財務預測與估值：根據公司2025年報，該機構調整對公司的盈利預測，預計公司2026-2028年歸母淨利潤分別為55.42億元（前值為57.12億元）、65.54億元（前值為70.41億元）、77.02億元（新增），EPS分別為9.81/11.61/13.64元，對應4月3日收盤價的PE分別為20.6、17.4、14.8倍大菠蘿福建網站引導入口。公司所處的功能飲料賽道景氣度高，產品全國化勢不可擋，多品類矩陣逐步培育，期待公司憑借多品類戰略和全渠道精耕推動市佔率不斷提升大菠蘿福建網站引導入口，維持“推薦”評級大菠蘿福建網站引導入口。

　　風險提示：1）行業需求不及預期：功能飲料行業尚處成長期，在軟飲料各品類中需求景氣佔優，若未來能量飲料行業需求景氣不及預期，則東鵬飲料成長將受擠壓；2）行業競爭加劇風險：競爭格局惡化會一定程度影響行業的價體系亞美體育唯一官網，對行業造成不良影響；3）原材料波動影響：行業雖能通過提價一定程度上緩解原材料上漲的影響，但原材料上漲過大將影響行業毛利率情況；4）公司全國化擴張不及預期：公司核心市場如廣東已趨于飽和亞美體育唯一官網，若全國化擴張不及預期，則成長空間受限大菠蘿福建網站引導入口。

　　該股最近6個月獲得機構39次買入評級、11次增持評級、7次推薦評級、4次優于大市評級、4次強推評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、1次買入”評級、1次買入-A的投評級、1次買入評級。

　　投資建議：考慮行業需求修復偏弱、競爭依然激烈，下調公司盈利預測亞美體育唯一官網，預計2026-2027年公司歸母淨利潤分別為7.6億元、8.5億元，原預測為9.6億元、11.0億元亞美體育唯一官網亞美體育唯一官網，新增2028年預測為9.8億元，當前市值對應PE為23.8倍、21.3倍、18.4倍。盡管盈利預測下調，但考慮股價調整較多，且公司品牌、服務、渠道競爭力強，“同心圓”戰略拓寬成長空間，管理團隊能力突出，分紅慷慨，未來發展仍值得看好，維持“推薦”評級。

　　風險提示：1）若後續房地產修復不及預期，將對公司業務拓展形成不利影響，尤其是關注地產竣工持續下滑對行業裝修需求的拖累。2）近期油價抬升，或將導致公司原材料成本上升，若價格未能有效傳導，將影響公司利潤率水平。3）防水、淨水業務與塑料管道在產品性能、服務工序以及消費認知等方面存在差異，尤其是新產品獲得消費者認可所需時間可能較長，業務拓展存在不及預期的風險。

　　投資建議： 1）盈利預測：基于當前市場需求與運價水平亞美體育唯一官網，該機構調整26-27 年歸母淨利潤預測為19.2、20.4 億元（原為13.5、14.2 億元），新增28 年歸母淨利潤預測為21.6 億元，對應26-28 年EPS 分別為0.41、0.44、0.46 元，對應PE 為12亞美體育唯一官網、12、11 倍。2）估值：考慮行業景氣趨勢，給予2026 年業績15 倍PE，對應目標市值289 億，一年期目標價6.17 元亞美體育唯一官網，預期較現價21%空間，維持“推薦”評級。

　　投資建議：公司2026年銷量目標為500萬輛，同比增長11%。業績主要受益于：1）自主品牌銷量穩步提升，有望實現規模性盈利，尚界新車型投放帶來銷量彈性；2）合資品牌輕裝上陣，加速新能源轉型，資產包大幅減輕；3）全球化布局深化，關稅邊際改善疊加海外新車型投放，將帶來銷量增量與利潤貢獻。預計公司2026-2028年營收分別為7020.05/7429.97/7768.52億元；歸母淨利潤分別為116.95/129.32/137.03億元，EPS分別為1.02/1.13/1.19元，對應PE分別為14.07/12.72/12.00倍，維持“推薦”評級。

　　投資建議：公司內部改革推動經營改善大菠蘿福建網站引導入口，但考慮到短期行業需求階段性回落，且市場競爭較為激烈，該機構調整26/27 年EPS 預測至0.41/0.44（前值0.85/0.94元），新增28 年EPS 預測為0.47 元，對應PE 為14/13/12 倍。參考DCF 估值法，該機構調整目標價至6.4 元，對應26 年16 倍PE，調整至“推薦”評級。

　　投資建議：建議關注公司AI 教育、機器人業務商業化落地進程。目前希沃AI備課累計激活用戶數量超100 萬，希沃魔方數字基座覆蓋超1 萬所學校，商用清潔機器人和智能柔性機械臂已成功實現商業化落地且批量進入歐洲、日韓大菠蘿福建網站引導入口、東南亞等市場。預計2026-2028 年歸母淨利潤分別為11.1 億元/13.0 億元/14.6 億元，對應PE 分別為21X/18X/16X，維持“推薦”評級。亞美體育亞美體育app官方，亞美